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上海最新跨境融資新政解讀

2015/01/12-16:21      瀏覽:  次
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作者: 王湘紅
    上海自貿區作為全國金融改革的試點地區,較之于全國其他地區,在跨境投融資方面確實有一定的優惠及便利。但從全國層面來看,外管局近年來也在跨境投融資領域頒布了一系列的深化外匯管理體制改革,簡化行政審批程序的規定。

上海最新跨境融資新政解讀

  編者按|元旦伊始,上海市發改委為上海走出去企業送來新年禮包——《上海市借用中長期國際商業貸款管理試點暫行辦法》(下稱《暫行辦法》)自2015年1月1日起施行。

  上海出臺這份四章十條合計約2000字的《暫行辦法》,是國家發改委簡政放權的一部分。作為試點城市,上海打響為企業跨境融資松綁的第一槍,它不僅拓寬了企業的融資渠道,流程上亦更加優化。

  如何準確理解這項地方性政策?松綁又松在了哪里?走出去智庫專家、中倫律師事務所長期從事企業融資法律服務的王湘紅、陳曉平律師做出專業解讀。

  解讀要點

  1、政策創新性表現在于開辟了合格境內機構的年度額度試點政策,其基本思路是年度額度申請、事后備案。

  2、上海《暫行辦法》目前只適用于上海市企業,但在跨境融資監管上,簡政放權是全國性趨勢。

  3、《暫行辦法》意味著上海市企業借用中長期國際商業貸款試點政策落地,上海市企業引進先進技術設備和“走出去”融資渠道將拓寬,流程優化。對企業融資成本的影響有待觀察。

  4、上海本地企業既可以直接向境外借入低成本的中長期資金,也可以從上海本地銀行間接借入境外低成本的中長期資金,優化企業自身的融資選擇。

  解讀全文

  文/中倫律師事務所 合伙人王湘紅、律師陳曉平

  一、政策出臺背景及解讀概要

  2014年12月31日,為了更好地利用中長期國際商業貸款,提高上海市借用中長期國際商業貸款使用效益,上海市發展和改革委員會(以下簡稱“上海市發改委”)發布了其制訂的《上海市借用中長期國際商業貸款管理試點暫行辦法》,自2015年1月1日起施行。

  我們認為,《暫行辦法》的出臺意味著上海市企業借用中長期國際商業貸款試點政策落地,上海市企業引進先進技術設備和“走出去”融資渠道將拓寬,流程更加優化。新政能否降低企業融資成本,仍有待觀察。

  根據之前的規定,對于內資企業借用外債的要求較多,審批較為復雜。上海境外融資新政得到落實后,對上海本地企業而言,不管是從上海的銀行融資還是從境外銀行融資,將獲得更多的選擇權。

  這項政策目前更多的是服務于上海本地企業需求及其商業考量。縱觀全國,目前僅有上海市出臺了借用中長期商業借款的松綁政策。

  上海自貿區作為全國金融改革的試點地區,較之于全國其他地區,在跨境投融資方面確實有一定的優惠及便利。但從全國層面來看,外管局近年來也在跨境投融資領域頒布了一系列的深化外匯管理體制改革,簡化行政審批程序的規定,如2013年頒布《外債登記管理辦法》、2014年頒布的《跨境擔保外匯管理規定》。因此,我們理解跨境融資監管上的簡政放權應是全國性的趨勢。

  此外,對于上海的內資銀行而言,其在國際融資領域業務的競爭力將得到增強。

  二、融資新政影響詳析

  《暫行辦法》共四章十條,縱觀全文,《暫行辦法》的主要內容如下:

  (一)擴展了借款資金用途

  根據《暫行辦法》第三條的內容,中長期國際商業貸款的借款資金用途將得到擴展,除繼續支持融資租賃(含融資性租賃和經營性租賃)、引進先進設備和技術以外,還將支持上海市企業“走出去”項目。

  (二)上海市發改委在年度授權額度范圍內自行審批地方企業借用中長期國際商業貸款

  根據《暫行辦法》第二章的內容,原由國家發展改革委審批的借用中長期國際商業貸款事項,自2015年1月1日起,在國家發展改革委年度授權范圍內改由上海市發改委審批,并報國家發展改革委備案,審批流程和審批時間將得到優化。

  (三)明確規定了以境外借款境內轉貸款的貸款方式

  《暫行辦法》第五條為上海的內資銀行開辟了一個新的業務渠道,即以境外借款境內轉貸款方式為本市企業提供融資服務的內資銀行可在限定資金用途范圍內參照本辦法。對企業而言,上海本地企業既可以直接向境外借入低成本的中長期資金,也可以從上海本地銀行間接借入境外低成本的中長期資金,從而優化企業自身的融資選擇。

  (四)開辟合格境內機構的年度額度試點

  這是《暫行辦法》明確的創新內容,基本思路是年度額度申請、事后備案。即對符合條件的境內機構(主要指年中長期境外融資額穩定1億美元以上的信用信譽好的企業)實行年度額度試點。在年度額度范圍內,試點企業可自行或通過全資子公司(含項目公司)籌借中長期國際商業貸款,不用每次申請事前審批,而改為事后再向上海市發改委備案,備案內容也得到簡化。

  作者簡介

  王湘紅,中倫律師事務所合伙人。美國印第安納大學法學碩士,1994年獲得中國律師資格。主要執業領域為項目融資、并購融資、債券和公司并購,為各類金融機構、傳統能源及可再生能源領域企業提供融資、合同、合規、投資、并購及重組等法律服務。

  陳曉平,中倫律師事務所律師,主要執業領域:銀行與金融、公司、國際投資。曾為中國一家銀行向緬甸一個小額農貸項目提供法律服務;為中國一家銀行向德國一家公司的國際貸款提供法律服務;為中國一家公司發行超短期融資券提供法律服務等等。

  中倫律師事務所,作為最早涉足銀行和融資領域的中國律師事務所之一,已經為國內外眾多客戶提供過廣泛而深入的法律服務,廣受贊譽。中倫的銀行與金融法律業務持續位列錢伯斯亞太中國領先團隊。

 

  附:

  上海市借用中長期國際商業貸款管理試點暫行辦法

  第一章 總則

  第一條 為了更好地利用中長期國際商業貸款,提高本市借用中長期國際商業貸款使用效益,根據國家發展改革委國外貸款簡政放權改革方案及《國家發展改革委關于上海市試點中長期國際商業貸款管理改革有關問題的批復》(發改外資[2014]2837號),參照國家有關外債管理規定,制訂本暫行辦法。

  第二條 本市境內機構借用中長期國際商業貸款適用本辦法。

  本辦法所指中長期國際商業貸款,是指本市境內機構以商業性條件向境外機構和個人籌借的、需以外幣或人民幣償還的簽約期限1年以上的中長期債務性資金。包括但不限于境外銀行或非銀行金融機構貸款、企業中長期貸款、中長期出口信貸及其它形式的貿易融資、國際融資租賃等。

  本辦法所指本市境內機構,是指注冊于本市的非中央直接管理的企事業法人實體,不含外商投資企業、內外資銀行及其分支機構。以境外借款境內轉貸款方式為本市境內機構提供融資服務的內資銀行可僅就下列用途參照本辦法:(1)用于本市境內融資租賃公司或航空公司的具體融資租賃項目;(2)用于本市各類法人實施的國家鼓勵的境外投資項目;(3)用于本市各類法人生產經營性項目引進先進設備、技術。

  第三條 本市境內機構借用中長期國際商業貸款,應主要用于生產經營性項目引進先進設備、技術,以及國家鼓勵的境外投資項目,除國家特批之外,不得結匯使用。

  第二章 管理試點及管理程序

  第四條 上海市發展改革委自2015年起在國家發展改革委年度授權額度范圍內審批本市境內機構借用中長期國際商業貸款的申請,并報國家發展改革委備案。在年度授權額度范圍之外,仍按現行有關管理規定執行。年度授權額度在每年年初確定,上海市發展改革委可根據實施情況申請調增。

  第五條 本市境內機構借用中長期國際商業貸款,應遵循國家有關規定提出“借用中長期國際商業貸款申請報告”報上海市發展改革委審批。本市境內機構憑上海市發展改革委批復,向外匯管理部門申請辦理外債登記等手續。其中,以境外借款境內轉貸款方式為本市境內機構提供融資服務的內資銀行憑上海市發展改革委批復,向外匯管理部門申請辦理外債登記、外債轉貸款登記等手續。

  借用中長期國際商業貸款申請報告應當具備以下內容:

  (一)相關各方基本情況,包括借款人基本情況、境外資金提供方基本情況、以及其它相關各方基本情況;

  (二)借用中長期國際商業貸款項目的基本情況,含項目審批或備案情況、項目規模、建設期、主要建設內容等。

  (三)申請借用中長期國際商業貸款的融資條件的招標、比選或詢價過程及結果;

  (四)申請借用中長期國際商業貸款的規模、條件、用途;

  (五)借款人的償債能力、資信情況,申請借用中長期國際商業貸款的償還及擔保責任、還本付息資金來源及還款計劃;

  (六)其他有必要說明的事項。

  借用中長期國際商業貸款申請報告應當附以下文件:

  (一)項目所涉協議(復印件);

  (二)融資意向書(復印件);

  (三)項目審批或備案文件(復印件);

  (四)其它必要文件。

  第三章 年度額度試點及管理程序

  第六條 對符合條件的境內機構實行年度額度試點。

  本辦法所指符合條件的境內機構,是指年中長期境外融資額穩定在基本規模以上、信用信譽好的境內機構,包括但不限于融資租賃公司(含金融租賃公司)或其設立的項目公司、航空公司等。基本規模暫定為1億美元。

  符合條件的境內機構可根據全年業務發展計劃申報年度中長期外債發生額總額度,上海市發展改革委將根據其上一年度執行情況及本年度業務發展計劃、以及本年度總規模剩余情況批復年度中長期外債發生額額度上限。在此額度范圍內,符合條件的境內機構可自行或通過全資子公司(含項目公司)籌借中長期國際商業貸款,于當年向外匯管理部門申請辦理外債登記等手續,并向上海市發展改革委備案(備案樣式詳見附件)。如市場發生變化,符合條件的境內機構經同意可于當年年中申請調整年度額度一次。

  第七條 符合條件的境內機構申請年度額度試點,應提出“借用中長期國際商業貸款年度額度試點申請報告”報上海市發展改革委審批。借用中長期國際商業貸款年度額度試點申請報告應當具備以下內容:

  (一)試點主體基本情況及上一年度經營狀況;

  (二)上一年度年度額度試點執行情況;

  (三)本年度業務發展計劃及中長期國際商業貸款融資計劃;

  (四)其他有必要說明的事項;

  (五)附件,包括但不限于本年度業務發展計劃的有關支持文件。

  第四章 附則

  第八條 上海市在開展中長期國際商業貸款管理試點過程中,主動接受國家發展改革委的指導。當國家政策或管理體制發生重要變化時,經國家發展改革委批準,上海市可對中長期國際商業貸款管理試點的內容和管理口徑進行調整。

  第九條 上海市發展改革委會同人行上海分行、國家外匯管理局上海市分局等監管部門應加強信息溝通和事中事后監管,重要事項應及時向國家發展改革委報告。根據國家外債管理相關規定,國家外匯管理局上海市分局負責外債統計監測和處罰管理相關工作。

  第十條 本辦法自2015年1月1日起施行,由上海市發展改革委負責解釋。

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文章作者

王湘紅中倫律師事務所合伙人

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